"Жизнь нам дана только для того, чтобы мы славили Бога, благотворили ближнему и достигали вечного царства указанным в Евангелии тесным путем"
(св. Преподобный Амвросий Оптинский)

Страховая защита инвестиций в промышленном производстве

Алексей Лайков

директор страхового брокера «РИФАМС»,

кандидат экономических наук

"Промышленные ведомости" № 8 (102), август 2005 г.

Существует ряд причин, препятствующих инвестированию на российских промышленных предприятиях. Часть из них обусловлена проводимой в стране социально-экономической политикой, и влиять на них, как правило, менеджеры не могут. Но есть причины, являющиеся следствием политики и целей самих компаний. Поэтому направленность интересов собственников во многом влияет на инвестиционную политику предприятий.

Следует отметить, что у хозяев и руководителей компаний зачастую отсутствует стратегическое видение перспектив и долгосрочное планирование производственной деятельности. Более того, нередко они просто не желают и не могут заниматься стратегическими вопросами из-за отсутствия способностей и профессиональных навыков, требуемых для развития их бизнеса. Поэтому в настоящее время потребности в разработке и реализации серьезной рыночной стратегии у промышленных предприятий, особенно в ТЭК, выражены очень слабо. Например, по оценкам независимых экспертов, в производстве первичных энергоресурсов экономика страны живет лишь «на квартал вперед».

Сегодня весьма распространено инвестирование за счет средств потребителей, причем на цели весьма и весьма далекие от воспроизводства. К каким катастрофическим последствиям это приводит хорошо видно на примере крупнейшей аварии в системе электроснабжения Москвы и ряда примыкающих к ней областей, происшедшей 25 мая 2005 года.

Состояние основного капитала в индустриальном секторе российской экономики показывает, что преобладают собственники, ориентированные на сиюминутное получение «быстрой» прибыли. Добиваются они этого за счет сокращения не только капитальных, но даже текущих затрат, а также за счет проедания амортизационных отчислений, т.е. целевых инвестиционных ресурсов. Отсюда специфические подходы к страхованию и политике управления рисками предпринимательской деятельности.

Под риском в бизнесе понимается возможность возникновения ущерба предпринимательской деятельности вследствие наступления событий случайного негативного характера. Возможность эта оценивается вероятностью, значение которой находится в интервале от 0 до 1. Цели управления рисками - свести к минимуму их вероятность и/или компенсировать возникающий ущерб путем страхования. Для этого разрабатывается комплекс организационно-экономических мероприятий, обеспечивающих оценку, контроль, своевременное выявление или предупреждение событий случайного и мало предсказуемого характера, способных нанести ущерб предпринимательской деятельности. Предусматривается также финансирование мер по предупреждению и ликвидации негативных последствий при наступлении этих событий.

Стержнем управления рисками является страхование, которое представляет собой систему отношений, возникающих при передаче предпринимателем другой стороне - страховой компании (страховщику) - финансовой ответственности за риски наступления определенных негативных событий и их последствия. Страховой риск-менеджмент - это деятельность по разработке и реализации программ страховой защиты предпринимателей.

В них включаются, в частности, мероприятия по снижению рисков: обеспечению пожарной безопасности, по технике безопасности и охране труда, ситуационные планы, направленные на снижение возможного ущерба и др.

Для понимания сущности и особенностей управления рисками значение имеет их классификация. Используются понятия "чистых" и "спекулятивных" рисков.

Чистые риски характеризуют события, воздействие которых на предпринимательскую деятельность приводит только к ущербу для предпринимателя. Это воздействие подчинено определенным объективным закономерностям, которые могут быть описаны с помощью математических инструментов. На этой основе строится научно обоснованная политика в области страхования и страхового риск-менеджмента.

Спекулятивные риски характеризуют события, воздействие которых может привести как к ущербу, так и к выгоде для предпринимателя. Объективной базы для научно обоснованного управления такими рисками, с моей точки зрения, нет. В связи с этим думается, что нет оснований для серьезного отношения предпринимателей к так называемому управлению финансовыми рисками. Примеры: вложения в ценные бумаги, игра в казино и т.п.

Если инвестор рассматривает страхование и перестрахование как инструменты защиты собственности и обеспечения базовых условий для расширенного воспроизводства объектов инвестиций, то собственник, ориентированный на спекулятивный результат, с помощью операций на страховом рынке стремится присвоить «излишки» имеющихся средств, откуда и произрастает всякого рода страховая «экзотика».

Под стать такому рыночному поведению формируется соответствующая идеология и практика корпоративного риск-менеджмента. В отсутствие стратегического планирования управление рисками на промышленных предприятиях несет на себе отпечаток «самоедской» политики, становится средством для «доедания» остатков производственного потенциала.

Нередко встречающаяся практика страхования производственного имущества с использованием очень высоких франшиз - определенная часть убытков предпринимателя, не подлежащая возмещению страховщиком, - отсутствие или незначительный интерес к страхованию строительных и монтажных рисков, а также от поломок оборудования и убытков от перерывов в деятельности, свидетельствуют, что страховой риск-менеджмент рассматриваются собственниками как ненужная процедура, снижающая их потенциальные доходы. В рамках подобной доминирующей сегодня бизнес-модели сколько-нибудь серьезные перспективы для инвестиций и связанного с ними риск-менеджмента отсутствуют.

Однако необходимо понимать, что отношение к стратегии инвестиций придется менять из-за износа унаследованного от предыдущих поколений основного капитала. Об этом, в частности, напомнила все та же упомянутая выше энергокатастрофа в московском регионе. Если заглянуть за уже близкий горизонт того хаоса, который агитпропом именуется «процессом реформирования российской экономики», то становится понятным, что вопрос привлечения инвестиций уже сейчас требует своего решения вне зависимости от устремлений того или иного собственника.

Он либо будет решен, либо соответствующий объект собственности просто «выпадет» из системы экономических отношений. Поэтому перед собственниками промышленных предприятий неизбежно возникнет альтернатива: либо они обеспечивают условия для инвестиционной привлекательности своих компаний, либо станут обладателями неликвидного имущества.

В здоровой, развивающейся системе корпоративного менеджмента страхование и управление рисками являются одними из главных средств обеспечения инвестиционной привлекательности объекта собственности, инструментами создания на нем благоприятной инвестиционной среды, привлечения инвестиций и управления ими. Поэтому управление рисками, стержнем которого является страхование, из средства «склеивания» неуклонно разрушающейся собственности превращается в эффективный механизм ее обновления и дальнейшего наращивания, и становится стратегически важным звеном корпоративного менеджмента.

Такой подход потребует от собственников и руководителей предприятий серьезных концептуальных изменений в деле организации страховой защиты и управления рисками, а также предъявляет особые требования к квалификации руководителей, риск-менеджеров и профессиональных участников страхового рынка.

Инвестиционный процесс задает определенные требования к организации страховой защиты. Препятствием для правильного понимания задач, которые требуется решить для активизации управления рисками, является неопределенность используемого понятийного аппарата. Дело в том, что представители оперирующего сегодня в России спекулятивного финансового капитала активно пытаются представить себя как инвесторов, а спекулятивные риски, которыми сопровождается их малополезная для экономики страны активность, стараются представить почему-то в качестве рисков инвестиционных.

Отсюда проистекает путаница: проблемы управления спекулятивными финансовыми рисками нередко смешивают с проблемами страхового риск-менеджмента, т.е. научно обоснованного управления чистыми рисками, где страхование, как важнейший механизм управления рисками, играет ключевую роль. Эта путаница серьезно мешает продуктивному обсуждению путей совершенствования управления рисками в отечественной индустрии.

На самом деле, денежный спекулятивный капитализм, переживающий сегодня кризис в глобальном масштабе, не имеет в нашей стране необходимых условий для своего развития, а финансовые спекуляции имеют крайне мало общего с полноценным предпринимательством, сущностью которого является расширенное воспроизводство капитала для удовлетворения потребительского спроса на товары и услуги.



Инвестиционные риски связаны, главным образом, с реализацией долговременных стратегических интересов участников инвестиционных проектов, вкладывающих средства в основной и оборотный капитал. Соответственно, рисковые условия здесь качественно более сложные и жесткие, вероятность негативного воздействия обстоятельств случайного характера значительно выше, чем при реализации краткосрочных проектов, не связанных со значительными вложениями в основной капитал.

Анализ современной практики управления рисками показывает, что магистральный путь повышения качества страхового риск-менеджмента, особенно при инвестировании, связан с совершенствованием отношений между потребителями и поставщиками услуг по управлению рисками. В настоящее время страховые организации в России предлагают, а иногда и стремятся навязать программы страховой защиты, которые удобны и выгодны, главным образом, им самим, а не потребителям. Впрочем, такая картина характерна не только для российской страховой отрасли. В этих условиях усилия по оптимизации управления рисками должны быть направлены, прежде всего, на преодоление существующих недостатков корпоративного риск-менеджмента. Какие это недостатки?

Во-первых, недостаточный профессионализм специалистов отечественных промышленных предприятий, ответственных за вопросы страхования и управления рисками, - штатных риск-менеджеров. Нередко они не знакомы с основами страхования и перестрахования, слабо знают их современное состояние, являются, подчас, людьми случайными, не знающими возможностей современного страхового рынка.

Недостаток знаний ведет к недостаточной самостоятельности таких риск-менеджеров - на практике они пытаются компенсировать свою невысокую квалификацию опорой на представителей тех или иных страховщиков, преследующих свои собственные цели. В результате получается, что такой риск-менеджер оказывается не способным отстаивать интересы своей структуры ни при постановке задач перед страховщиками, ни при выборе программы страхового риск-менеджмента, ни в процессе ее реализации.

Примитивно организованные тендеры принципиально не решают этой проблемы: опыт показывает, что главные вопросы организации страховой защиты зачастую на них даже не ставятся. Происходит это в значительной степени именно в силу профессиональной несостоятельности заказчиков, которые после проведения таких тендеров нередко становятся объектами манипулирования со стороны страховщиков.

Во-вторых, серьезным тормозом для реализации интересов потребителей в их отношениях с поставщиками страховых услуг становится позиция, которую занимают в настоящее время многие страховые и перестраховочные брокеры, - казалось бы, они должны, прежде всего, отстаивать интересы потребителя. Действительно, на словах брокеры – за потребителя, на деле, чаще всего, - за себя. Громкий скандал в США, который разворачивается в настоящее время вокруг деятельности одного из крупнейших международных страховых брокеров, - не случайное явление, а яркое подтверждение системного кризиса зарубежного страхового рынка, построенного на принципах олигополии и давно пребывающего в состоянии стагнации.

Брокер, осуществлявший подбор страховщиков для своих клиентов не столько в зависимости от условий предлагаемого ими потребителю покрытия, сколько в зависимости от размера дополнительного вознаграждения, предлагаемого этому брокеру страховщиками, - не исключение, а общее правило застойного рынка. Характерным свойством современного международного страхового рынка является игнорирование профессиональными участниками страховых отношений (страховщиками и брокерами) интересов потребителя.

В настоящее время организация страхования крупных индустриальных объектов в нашей стране весьма часто осуществляется международными страховыми и перестраховочными брокерами. В этих случаях практика их работы, сложившаяся начиная с середины 80-х годов прошлого века, в условиях застоя зарубежного страхового рынка и избытка спекулятивных финансовых ресурсов переносится сегодня в совершенно иную экономическую среду - в современную Россию. Эта практика становится определенным образцом, который некритически копируется и нашими местными страховыми дилетантами, и неквалифицированными риск-менеджерами потребителей страховых услуг.

Сегодня большинство страховых брокеров в своих взаимоотношениях с потребителями поступают так, как им удобнее, - экономят свои силы и средства, предпочитая следовать стандартным, годами наработанным процедурам реализации страховых и перестраховочных сделок, а не тратить дополнительные усилия на обеспечение индивидуальных потребностей страхователей. Многие брокеры главные свои усилия тратят на то, чтобы убедить потребителей в отсутствии альтернативы предложению «милого сердцу» этих брокеров страховщика. На деле это означает, что такие брокеры, вместо того, чтобы реализовывать интересы страхователей, предлагают потребителям то, что, главным образом, отвечает интересам страховщиков. Для такой «торговли» выгодными для страховщиков «продуктами» большого профессионализма и напряжения сил от брокера не требуется: нужно немного брэнда/имиджа, немного артистизма – и клиент ваш.

Со временем некоторые потребители начинают понимать, что проводящий такую рыночную политику брокер является абсолютно лишним звеном в их взаимоотношениях с поставщиками страховых и перестраховочных услуг. Более того, они на собственном опыте убеждаются, что и отечественные страховщики, которые в соответствии с действующим законодательством заключают с ними договоры страхования, при исполнении своих обязательств зачастую полностью зависят от своих зарубежных перестраховщиков. Это вызывает желание у некоторых потребителей установить непосредственные контакты с теми, кто на самом деле определяет условия договоров страхования со стороны поставщиков и реально несет по ним основную долю ответственности, т.е. с зарубежными перестраховщиками.

Однако для реализации этих «благих намерений» не хватает главного – необходимой квалификации и опыта у представителей этих потребителей. Они наивно считают себя более продвинутыми, и полагают, что их предпринимательским структурам нужно работать с зарубежными перестраховщиками фактически напрямую, например, через своего аффиллированного страховщика.

Такая практика достаточно широко распространена в настоящее время в деятельности крупных российских потребителей страховых услуг. Она является еще одним примером неэффективной организации корпоративного риск-менеджмента. Дело в том, что таких «продвинутых» потребителей также ждет разочарование. Ведь одного желания подчинить себе поставщиков страховых и перестраховочных услуг для реализации своих интересов на страховом рынке мало. Необходимо умение профессионально ставить актуальные для себя задачи и добиваться их эффективного решения на пути оптимального сочетания своих интересов с интересами поставщиков.

Для увеличения эффективности корпоративного страхового риск-менеджмента нужна новая идеология взаимоотношений на рынке программ управления рисками и страхования, необходимы определенные изменения организационно-экономических отношений на предприятиях, нужны новые кадры. Важно при этом не напускать излишнего идеологического тумана и, не игнорируя зарубежный опыт, не уделять ему, как у нас сегодня очень любят, гипертрофированного внимания - повторение азов учебников для иностранных клерков принесет мало пользы отечественным практикам. В новейшей истории нашей страны существует собственный уникальный опыт и подготовки страховых риск-менеджеров, и достаточно эффективной организации работы по управлению рисками предпринимательских структур, который в сочетании с рациональным применением зарубежных достижений в этой области может дать хорошие результаты.

Наличие эффективной программы страхового риск-менеджмента является предварительным условием получения инвестиций, и высшие руководители промышленных предприятий должны уделять вопросам страхования и управления рисками первоочередное внимание, не допуская своего превращения в «жертв рекламы» страховщиков. Прежде всего, необходимо повысить требования к потребительской ценности (полезности) услуг, предоставляемых страховыми организациями. Потребитель должен быть способен грамотно сформулировать свои требования к полезности приобретаемой услуги и обеспечить достижение ее требуемого уровня в процессе подготовки и реализации соответствующей системы договоров страхования/перестрахования.

Практика показывает, что поставщики далеко не всегда заинтересованы в обеспечении требуемой потребителем прозрачности страховых и перестраховочных схем. У опытного поставщика страховых/перестраховочных услуг нет заинтересованности что-либо менять в своих стандартных процедурах обслуживания потребителей, нет заинтересованности в новациях – для этого должны быть созданы соответствующие стимулы. Они могут быть созданы только по инициативе и при активном участии заинтересованной стороны – потребителя. Для этого его риск-менеджеры должны обладать необходимой квалификацией, знаниями, опытом и иметь поддержку своего высшего руководства.

Другой важный момент заключается в необходимости самостоятельной квалифицированной оценки потребителем готовности поставщиков своевременно оплачивать возмещение. Готовность платить - более значимое понятие, чем часто используемые понятия «надежности» и «платежеспособности». Поверхностный подход, как правило, ограничивается при этом использованием рекомендаций рейтинговых агентств. Рейтинговая система разрабатывается главным образом для неквалифицированных потребителей. В профессиональной среде страховых практиков существует твердое убеждение об ограниченной применимости рейтингов, подготавливаемых соответствующими агентствами.

Страховые профессионалы нигде рабски за рейтингами не следуют, некритичное отношение к рейтингам – свидетельство дилетантства. Именно дилетанты принимают оценки рейтинговых агентств как безусловное практическое руководство. Для профессионалов рейтинги имеют справочно-вспомогательное значение и этому есть свое объяснение – ретроспективный характер рейтинговой деятельности.

С точки зрения страхования рисков инвестиций важна не только текущая оценка состояния потенциальных поставщиков страховых/перестраховочных услуг, но, главным образом, обоснованный прогноз надежности. В то же время очень часто рейтинг поставщика понижается уже тогда, когда та или иная компания попала в беду. При инвестиционных проектах следует прогнозировать надежность на несколько лет вперед и осуществлять соответствующий мониторинг состояния своих контрагентов.

Страхование и перестрахование – бизнес, построенный на персональном контакте, на доверии. Значение доверия в деле организации управления рисками и страхования в индустриальной сфере особенно велико в силу вероятностного характера воздействия рисков на инвестиционный проект. Доверие должно рассматриваться как объективно обусловленное столкновение интересов потребителя и поставщика. Оптимальное сочетание интересов инвесторов-потребителей и поставщиков услуг страхового риск-менеджмента должно находить воплощение в условиях страхового/перестраховочного покрытия.

Необходимо обеспечить страхование строительных и монтажных рисков, являющихся одним из главных рисковых факторов при осуществлении инвестиционных программ. При этом целесообразно предусмотреть страхование инвестора от потери прибыли вследствие несвоевременного ввода объекта в эксплуатацию в результате воздействия событий случайного и непредсказуемого характера.

Обеспечение гарантии завершения строительства (реконструкции) объектов инвестиций и монтажа инвестиционного оборудования также могут рассматриваться как необходимый элемент оптимизации управления рисками в условиях длительных сроков реализации подобных проектов. Страхование инвестиционных проектов от срывов и задержек, связанных с болезнью или смертью так называемых «ключевых фигур», тоже является одним из эффективных инструментов защиты интересов инвестора.

При осуществлении инвестиций за рубежом необходимо задействовать такие инструменты страхового риск-менеджмента как страхование от политических рисков, а в некоторых случаях - страхование невыполнения договорных обязательств участниками проекта. Страхование от поломок оборудования и убытков от перерывов в деятельности должны быть неотъемлемой частью программ защиты инвестиций.

Страхование ответственности директоров, гражданской ответственности и страхование персонала, занятого на объектах инвестиций, от несчастного случая также следует рассматривать как необходимые условия эффективной реализации инвестиционных проектов.

Уровень и механизм применения франшиз должен отвечать, прежде всего, критериям обеспечения непрерывности функционирования объекта инвестиций, а не экономии затрат на страхование или каким-либо иным задачам, также далеким от защиты инвестиций.

Важной задачей профессионализации работы по страховому риск-менеджменту на промышленных предприятиях является повышение качества управления убытками. В настоящее время приоритет интересов поставщиков над интересами потребителей находит свое выражение в традиционно незначительном удельном весе, которое занимают вопросы управления убытками в процессе управления рисками и страхования. Между тем в отношении к убыткам наиболее явно и непосредственно находит свое практическое выражение исходный, фундаментальный вопрос страховых отношений о том, зачем нужно страхование, для чего оно существует.

Сегодня на страховом рынке, где главной фигурой являются поставщики страховых и перестраховочных услуг, доминирует отношение к страхованию, прежде всего, как к механизму обеспечения их прибыльной и, даже сверхприбыльной, деятельности. Для потребителей же важным является, прежде всего, своевременное получение в полном объеме возмещения по происшедшим убыткам. Это главный вопрос для потребителей, о чем, как ни странно, многие из них забывают, отдавая приоритет, например, цене страхового покрытия и, попадая, таким образом, в зависимость от более «дешевых» и менее надежных поставщиков. Опыт убеждает, что создание условий для своевременного получения полноценного возмещения при наступлении страхового случая должно стать императивной целью потребителей при организации страхового риск-менеджмента. Этому должны быть подчинены все остальные вопросы, включая и согласование цены на услуги поставщиков, что может привести к снижению прибылей поставщиков и, как правило, встречает с их стороны активное сопротивление. В этих условиях потребителям необходимо добиваться компромисса, на основе которого достигается разумное сочетание интересов потребителей и поставщиков, но при соблюдении приоритета интересов потребителей.

Таким образом, управление убытками - это неотъемлемая функция современного страхового риск-менеджера. Основы эффективного управления будущими убытками закладываются уже при подготовке системы договоров страхования. Ясность и взаимопонимание, достигнутые между риск-менеджером и поставщиком на этом этапе, играют одну из главных ролей при урегулировании возможных убытков. При этом риск-менеджер должен понимать и учитывать интересы поставщика, иметь ясное представление о том, какой «урожай» получает поставщик при длительном участии в этом виде бизнеса.

Именно системная, построенная в соответствии с обозначенными выше подходами, работа профессиональных риск-менеджеров может привести к созданию условий для оптимальной защиты интересов инвестора. На этой основе могут быть сформированы предпосылки для привлечения инвестиций в крупные индустриальные объекты, являющиеся «несущим каркасом» и современной экономики, и экономики постиндустриального будущего.

Инвестиционный процесс в нашей стране настоятельно требует возобновления, а этого, в свою очередь, невозможно достигнуть без профессионального применения инструментов современного страхового риск-менеджмента.